Математика беззбитковості річного внеску: одна формула для будь-якої картки (з розрахунками)

Кожна стаття «чи варта ця картка свого внеску» закінчується знизуванням плечима — «залежить від ваших витрат». Залежить, і ця залежність — одне ділення. Чистий внесок, поділений на додаткові центи, які кожен долар заробляє понад безкоштовну картку, дає витрати, за яких внесок окупає себе. Нижче цього числа внесок — збиток; вище — кожен долар — виграш. Цей гайд дає формулу, базу і точку беззбитковості для семи поширених карток, щоб ви перестали знизувати плечима.

Quick answer

Витрати беззбитковості = (річний внесок − кредити, які ви й так використали б − переваги, за які ви й так платили б) ÷ (ставка заробітку картки − база 2%, у центах на долар). Проти бази 2% cash back і оцінки point у 1,5 цента Sapphire Preferred окупається приблизно при $1 800 витрат у категоріях 3x з урахуванням її готельного кредиту $50; Amex Gold — приблизно при $2 100 витрат у категоріях 4x на продукти й ресторани після реалістичних кредитів; Ink Preferred — приблизно при $3 800 бізнес-витрат 3x; Venture X — при $0, бо її кредити покривають внесок; а Amex Platinum — при числі, якого ніхто не досягає самими витратами: її кейс тримається на кредитах і lounges, а не на ставках.

• База важлива: порівнюйте з безкоштовною карткою 2%, а не з нулем
• Кредити рахуються, лише якщо ви й так витратили б ці гроші
• Перший рік — не тест: welcome bonus робить майже будь-яку картку прибутковою в перший рік; рахуйте для другого
• Преміальні картки рідко окупаються на ставці заробітку: вони окупаються на кредитах, lounges і страховці — або не окупаються взагалі

💡 Pro tip — Запишіть відповідь одним числом і порівняйте з торішніми виписками. «Мені потрібно $2 100 витрат на продукти й ресторани, щоб виправдати Gold» — питання, на яке можна відповісти за хвилину; «чи варта Gold того» — ні.

Формула

Три входи, одне ділення:

1. Чистий внесок = річний внесок − кредити, на які ви й так витратили б − переваги, за які інакше платили б (Global Entry, day pass у lounges, travel-страховка, яку купили б).
2. Додатковий заробіток на долар = (ставка картки в категорії × центів за point) − (базова ставка × 1 цент). База — безкоштовна картка 2% cash back, бо стільки той самий долар заробляє взагалі без внеску.
3. Витрати беззбитковості = чистий внесок ÷ додатковий заробіток на долар.

Один раз на прикладі: Amex Gold дає 4x у ресторанах і супермаркетах США. При 1,5 цента за point Membership Rewards це 6 центів на долар проти 2 центів у бази — 4 додаткові центи. Внесок $325; власник, що використовує Uber Cash $120 і кредит на ресторани $120, але нічого більше, має чистий внесок $85. Беззбитковість: $85 ÷ $0,04 = $2 125 витрат 4x на рік — близько $180 на місяць. Майже всі долають.

Головне: та сама формула, яка каже, що Gold окупається при $180 на місяць, каже, що Platinum ніколи не окупається на витратах, бо 5x на перельотах мінус 2% — це 5,5 додаткових цента проти чистого внеску в кілька сотень доларів.

Використані оцінки points

Підніміть оцінку — і кожна беззбитковість падає; опустіть — кожна зростає. Тим, хто гасить за sweet spots, варто рахувати при 2 центах; тим, хто гасить лише через портал, — при 1,25 (Preferred) або 1,5 (Reserve).

Витрати беззбитковості для семи карток

Усі цифри проти бази 2% при оцінках вище, з реалістичним використанням кредитів типовим власником.

З таблиці випливають дві закономірності:

• Картки середнього рівня окупаються на ставці заробітку. Preferred, Gold та Ink Preferred окупають себе на кількох тисячах доларів витрат у категоріях, тому вони — робочі конячки більшості гаманців.
• Преміальні картки окупаються на кредитах. У Venture X, Reserve і Platinum беззбитковість стрибає від $0 до п'ятизначних чисел залежно від того, чи використані кредити. Ставка заробітку майже не рухає відповідь. Це справжня тема гайда кредити преміальних карток у порівнянні.

Спотворення першого року

Welcome bonus робить майже будь-яку картку прибутковою в перший рік. Бонус Sapphire Preferred при 1,5 цента вартий у багато разів більше за її внесок; бонус Amex Platinum вартий більше двох років внесків. Тому математика першого року тривіально додатна і нічого не каже про те, чи залишати картку.

Порахуйте формулу для другого року — без бонусу і з кредитами на рівні того, що ви реально використали в першому. Це число вирішує: залишити, понизити чи закрити, — а правила повернення річного внеску за емітентами дають вікно, щоб діяти після нарахування другого внеску.

Дві поправки, які потрібні формулі

Страховка й захист. У картки, чиї покриття затримки поїздки, затримки багажу, первинна страховка оренди авто і purchase protection інакше коштували б вам грошей, є перевага, яку варто відняти від внеску. Оцінюйте її за тим, що реально заплатили б: частий мандрівник, який купив би річний travel-поліс за $100, може відняти $100 від внеску Reserve; той, хто ніколи його не купив би, не віднімає нічого.

Ваш час. Щомісячні кредити — $10 Lyft, $25 DoorDash, $20 Resy — коштують хвилин, щоб згадати й використати. Картка, чия вартість залежить від дванадцяти щомісячних купонів, варта менше, ніж ті самі долари одним річним кредитом. Формула не може це оцінити, але вона має змусити вас округлювати купонні кредити вниз.

Реальний кейс: дві картки, одне домогосподарство

Домогосподарство витрачає $9 000 на рік на продукти й ресторани, $4 000 на travel і $20 000 на все інше.

Варіант A — Amex Gold плюс картка 2%. Gold на продуктах і ресторанах: $9 000 × 4 × 1,5 цента = $540 мінус чистий внесок $85 — $455 понад базу. Travel і решта по 2% на cash-картці. Чистий виграш над гаманцем із самих карток 2%: $455.

Варіант B — Sapphire Preferred плюс картка 2%. Preferred на ресторанах ($5 000 із $9 000, якщо продукти купуються в магазині) при 3x: $5 000 × 3 × 1,5 = $225, плюс $4 000 travel при 2x: $120, разом $345 мінус чистий внесок $45: $300 понад базу. Чистий виграш: $300.

Варіант C — лише Amex Platinum. $4 000 travel при 5x (припустімо, $3 000 — авіаквитки): $3 000 × 5 × 1,5 = $225 плюс $1 000 при 1x: $15; усе інше при 1x: $29 000 × 1,5 цента = $435. Разом $675 проти бази $33 000 × 2% = $660, плюс $230 реалістичних кредитів, мінус внесок $895. Чистий результат: −$650 до lounges.

Варіант A виграє на витратах. Platinum входить у розмову, лише якщо це домогосподарство цінує lounges і готельний кредит $600, який зараз не використовує.

Фреймворк рішення

Типові помилки

1. Порівнювати з нулем. «Gold приніс мені $540» ігнорує, що безкоштовна картка 2% принесла б $180 на тих самих витратах. Виграш — $360, а не $540.
2. Оцінювати points за портальною ставкою, коли ви переводите, або за трансферною, коли використовуєте портал. Використовуйте ставку, за якою реально гасите.
3. Рахувати кредити за номіналом. Лише ті, на які й так витратили б. Кредити преміальних карток у порівнянні їх сортує.
4. Рахувати математику першого року. Бонус вирішує перший рік; ставка й кредити — кожен наступний.
5. Забувати про пониження. У більшості карток із внеском є безкоштовна сестра, що зберігає рахунок відкритим; вибір рідко буває «залишити чи закрити».
6. Судити одну картку за беззбитковістю іншої. $1 800 у Preferred і $12 100 у Platinum незрівнянні — одна картка ставок, інша — кредитів.

Думка редакції

Ми тримаємо цю формулу в один рядок, бо відповідь індустрії — «залежить» — це спосіб не відповідати. Наше прочитання таблиці: картки середнього рівня — легкі «так», що окупаються на парі сотень доларів звичайних витрат на місяць; Venture X — «так» для будь-кого, хто бронює одну поїздку на рік через портал; а Reserve і Platinum — узагалі не картки для витрат, це підписки на пакет кредитів і lounges, і завдання формули — чесно оцінити цей пакет. Порахуйте своє число, порівняйте з минулим роком і дайте діленню вирішити.

Що почитати далі

• Кредити преміальних карток у порівнянні — реалістичні значення кредитів, що живлять чистий внесок
• Чи мають сенс преміальні картки, якщо ви літаєте двічі на рік? — формула для рідкісного мандрівника
• Правила повернення річного внеску за емітентами — вікно для дій після нарахування внеску
• Чи варто залишати або закривати Amex Platinum? — математика другого року Platinum повністю
• Чи варто залишати або закривати Chase Sapphire Reserve? — те саме для Reserve
• Огляд Chase Sapphire Preferred — найлегша беззбитковість у таблиці