Математика безубыточности годового взноса: одна формула для любой карты (с расчётами)

Каждая статья «стоит ли эта карта своего взноса» заканчивается пожатием плеч — «зависит от ваших трат». Зависит, и эта зависимость — одно деление. Чистый взнос, делённый на дополнительные центы, которые каждый доллар зарабатывает сверх бесплатной карты, даёт траты, при которых взнос окупает себя. Ниже этого числа взнос — убыток; выше — каждый доллар — выигрыш. Этот гайд даёт формулу, базу и точку безубыточности для семи распространённых карт, чтобы вы перестали пожимать плечами.

Quick answer

Траты безубыточности = (годовой взнос − кредиты, которые вы и так использовали бы − преимущества, за которые вы и так платили бы) ÷ (ставка заработка карты − база 2%, в центах на доллар). Против базы 2% cash back и оценки point в 1,5 цента Sapphire Preferred окупается примерно при $1 800 трат в категориях 3x с учётом её отельного кредита $50; Amex Gold — примерно при $2 100 трат в категориях 4x на продукты и рестораны после реалистичных кредитов; Ink Preferred — примерно при $3 800 бизнес-трат 3x; Venture X — при $0, потому что её кредиты покрывают взнос; а Amex Platinum — при числе, которого никто не достигает одними тратами: её кейс держится на кредитах и lounges, а не на ставках.

• База важна: сравнивайте с бесплатной картой 2%, а не с нулём
• Кредиты считаются, только если вы и так потратили бы эти деньги
• Первый год — не тест: welcome bonus делает почти любую карту прибыльной в первый год; считайте для второго
• Премиальные карты редко окупаются на ставке заработка: они окупаются на кредитах, lounges и страховке — или не окупаются вовсе

💡 Pro tip — Запишите ответ одним числом и сравните с прошлогодними выписками. «Мне нужно $2 100 трат на продукты и рестораны, чтобы оправдать Gold» — вопрос, на который можно ответить за минуту; «стоит ли Gold того» — нет.

Формула

Три входа, одно деление:

1. Чистый взнос = годовой взнос − кредиты, на которые вы и так потратили бы − преимущества, за которые иначе платили бы (Global Entry, day pass в lounges, travel-страховка, которую купили бы).
2. Дополнительный заработок на доллар = (ставка карты в категории × центов за point) − (базовая ставка × 1 цент). База — бесплатная карта 2% cash back, потому что столько тот же доллар зарабатывает вообще без взноса.
3. Траты безубыточности = чистый взнос ÷ дополнительный заработок на доллар.

Один раз на примере: Amex Gold даёт 4x в ресторанах и супермаркетах США. При 1,5 цента за point Membership Rewards это 6 центов на доллар против 2 центов у базы — 4 дополнительных цента. Взнос $325; держатель, использующий Uber Cash $120 и кредит на рестораны $120, но ничего больше, имеет чистый взнос $85. Безубыточность: $85 ÷ $0,04 = $2 125 трат 4x в год — около $180 в месяц. Почти все преодолевают.

Главное: та же формула, которая говорит, что Gold окупается при $180 в месяц, говорит, что Platinum никогда не окупается на тратах, потому что 5x на перелётах минус 2% — это 5,5 дополнительных цента против чистого взноса в несколько сотен долларов.

Использованные оценки points

Поднимите оценку — и каждая безубыточность падает; опустите — каждая растёт. Тем, кто гасит по sweet spots, стоит считать при 2 центах; тем, кто гасит только через портал, — при 1,25 (Preferred) или 1,5 (Reserve).

Траты безубыточности для семи карт

Все цифры против базы 2% при оценках выше, с реалистичным использованием кредитов типичным держателем.

Из таблицы следуют две закономерности:

• Карты среднего уровня окупаются на ставке заработка. Preferred, Gold и Ink Preferred окупают себя на нескольких тысячах долларов трат в категориях, поэтому они — рабочие лошадки большинства кошельков.
• Премиальные карты окупаются на кредитах. У Venture X, Reserve и Platinum безубыточность прыгает от $0 до пятизначных чисел в зависимости от того, использованы ли кредиты. Ставка заработка почти не двигает ответ. Это настоящая тема гайда кредиты премиальных карт в сравнении.

Искажение первого года

Welcome bonus делает почти любую карту прибыльной в первый год. Бонус Sapphire Preferred при 1,5 цента стоит во много раз больше её взноса; бонус Amex Platinum стоит больше двух лет взносов. Поэтому математика первого года тривиально положительна и ничего не говорит о том, оставлять ли карту.

Посчитайте формулу для второго года — без бонуса и с кредитами на уровне того, что вы реально использовали в первом. Это число решает: оставить, понизить или закрыть, — а правила возврата годового взноса по эмитентам дают окно, чтобы действовать после начисления второго взноса.

Две поправки, которые нужны формуле

Страховка и защита. У карты, чьи покрытия задержки поездки, задержки багажа, первичная страховка аренды авто и purchase protection иначе стоили бы вам денег, есть преимущество, которое стоит вычесть из взноса. Оценивайте его по тому, что реально заплатили бы: частый путешественник, который купил бы годовой travel-полис за $100, может вычесть $100 из взноса Reserve; тот, кто никогда его не купил бы, не вычитает ничего.

Ваше время. Ежемесячные кредиты — $10 Lyft, $25 DoorDash, $20 Resy — стоят минут, чтобы вспомнить и использовать. Карта, чья ценность зависит от двенадцати ежемесячных купонов, стоит меньше, чем те же доллары одним годовым кредитом. Формула не может это оценить, но она должна заставить вас округлять купонные кредиты вниз.

Реальный кейс: две карты, одно домохозяйство

Домохозяйство тратит $9 000 в год на продукты и рестораны, $4 000 на travel и $20 000 на всё остальное.

Вариант A — Amex Gold плюс карта 2%. Gold на продуктах и ресторанах: $9 000 × 4 × 1,5 цента = $540 минус чистый взнос $85 — $455 сверх базы. Travel и остальное по 2% на cash-карте. Чистый выигрыш над кошельком из одних карт 2%: $455.

Вариант B — Sapphire Preferred плюс карта 2%. Preferred на ресторанах ($5 000 из $9 000, если продукты покупаются в магазине) при 3x: $5 000 × 3 × 1,5 = $225, плюс $4 000 travel при 2x: $120, итого $345 минус чистый взнос $45: $300 сверх базы. Чистый выигрыш: $300.

Вариант C — только Amex Platinum. $4 000 travel при 5x (допустим, $3 000 — авиабилеты): $3 000 × 5 × 1,5 = $225 плюс $1 000 при 1x: $15; всё остальное при 1x: $29 000 × 1,5 цента = $435. Итого $675 против базы $33 000 × 2% = $660, плюс $230 реалистичных кредитов, минус взнос $895. Чистый результат: −$650 до lounges.

Вариант A выигрывает на тратах. Platinum входит в разговор, только если это домохозяйство ценит lounges и отельный кредит $600, который сейчас не использует.

Фреймворк решения

Типичные ошибки

1. Сравнивать с нулём. «Gold принёс мне $540» игнорирует, что бесплатная карта 2% принесла бы $180 на тех же тратах. Выигрыш — $360, а не $540.
2. Оценивать points по портальной ставке, когда вы переводите, или по трансферной, когда используете портал. Используйте ставку, по которой реально гасите.
3. Считать кредиты по номиналу. Только те, на которые и так потратили бы. Кредиты премиальных карт в сравнении их сортирует.
4. Считать математику первого года. Бонус решает первый год; ставка и кредиты — каждый следующий.
5. Забывать про понижение. У большинства карт со взносом есть бесплатная сестра, сохраняющая счёт открытым; выбор редко бывает «оставить или закрыть».
6. Судить одну карту по безубыточности другой. $1 800 у Preferred и $12 100 у Platinum несравнимы — одна карта ставок, другая — кредитов.

Мнение редакции

Мы держим эту формулу в одну строку, потому что ответ индустрии — «зависит» — это способ не отвечать. Наше прочтение таблицы: карты среднего уровня — лёгкие «да», окупающиеся на паре сотен долларов обычных трат в месяц; Venture X — «да» для любого, кто бронирует одну поездку в год через портал; а Reserve и Platinum — вообще не карты для трат, это подписки на пакет кредитов и lounges, и задача формулы — честно оценить этот пакет. Посчитайте своё число, сравните с прошлым годом и дайте делению решить.

Что почитать дальше

• Кредиты премиальных карт в сравнении — реалистичные значения кредитов, питающие чистый взнос
• Имеют ли смысл премиальные карты, если вы летаете дважды в год? — формула для редкого путешественника
• Правила возврата годового взноса по эмитентам — окно для действий после начисления взноса
• Стоит ли оставлять или закрывать Amex Platinum? — математика второго года Platinum полностью
• Стоит ли оставлять или закрывать Chase Sapphire Reserve? — то же для Reserve
• Обзор Chase Sapphire Preferred — самая лёгкая безубыточность в таблице